Financiële hefboomwerking

Financiële hefboomwerking, of, zoals het ook wordt genoemd,De financiële hefboom is een zekere relatie van het extra kapitaal met de eigen financiële middelen van het bedrijf. Met deze indicator kunt u de mate van stabiliteit en het risico van het bedrijf beoordelen. Dan is de waarde minder, des te steviger voelt het bedrijf in de huidige marktomstandigheden. De mogelijkheid om te lenen betekent echter voor elk bedrijf de oplossing van de problemen die zich hebben voorgedaan en om extra winst te behalen, dat wil zeggen een verhoging van de winstgevendheid.

De naam van deze term kwam bij ons vandaanEngels, het woord "leverage" kan worden vertaald als een hefboom of als middel om een ​​resultaat te bereiken. Dit is een bepaalde factor, een lichte fluctuatie van het heeft een significant effect op de indicatoren die ermee verbonden zijn.

De aantrekkingskracht van vreemd vermogen is altijd verbonden meteen bepaald deel van het risico. Waarom gaan bedrijven hiervoor, omdat u uw eigen fondsen volledig kunt beheren? Het feit is dat financiële leverage u in staat stelt om extra winst te behalen, op voorwaarde dat de winstgevendheid van het totale kapitaal groter is dan de winstgevendheid van de lening. Hoe meer kapitaal beschikbaar is voor de topmanagers van het bedrijf, hoe breder het scala aan investeringsmogelijkheden. Er moet echter altijd rekening mee worden gehouden dat, in tegenstelling tot dividenden, betalingen voor het gebruik van aangetrokken middelen tijdig en volledig moeten worden gedaan.

De coëfficiënt van de financiële hefboom wordt berekend met behulp van de volgende formule:

KPL = NS / SC, waar

NZ - netto-leningen;

SS - eigen vermogen.

Nettotheening is het totale bedrag aan bankleningen en rekening-courantkredieten, na aftrek van contanten en andere liquide middelen.

Eigen vermogen is het bedraguitgegeven en volgestort kapitaal, berekend tegen de nominale aandelenprijs, plus ingehouden winsten en andere geaccumuleerde reserves, samen met aanvullend kapitaal, indien deze beschikbaar zijn bij de onderneming.

De coëfficiënt die de financiële leverage bepaalt, wordt vaak berekend met behulp van het 5-factorenmodel:

KFL = (geleend kapitaal / totale activa): (vaste activa / activa): (vlottende activa / vaste activa): (waarde van eigen werkkapitaal / vlottende activa)

In de Russische theorie wordt de financiële hefboomwerking, afhankelijk van de gegevensbron, geëvalueerd op een van de volgende manieren:

1. Volgens de boekhoudgegevens.

In dit geval alleen op lange termijnleningen en kortlopende leningen worden niet in aanmerking genomen. De kritische waarde van de coëfficiënt is gelijk aan één, en de nulwaarde geeft aan dat de onderneming voornamelijk op eigen kracht beheert.

2. Op basis van belastingaangifte (winst- en verliesrekening).

In deze methode worden twee formules gebruikt, afhankelijk van of er historische gegevens voor de berekening zijn. Als dat zo is, is de berekening als volgt:

PL = ΔPP / ΔОП, waar

FL - financiële hefboomwerking;

ΔЧП - verandering van de nettowinst;

ΔОП - verandering in bedrijfsresultaat.

Als historische gegevens niet beschikbaar zijn, wordt de volgende formule gebruikt:

DFL = OP / (OP-P), waar

DFL - financiële hefboomwerking;

OP - bedrijfswinst;

P - het bedrag van de rente op leningen en leningen.

De minimale waarde van de indicator die met deze techniek wordt berekend, is één.

3. Op basis van methodologische aanbevelingen.

In dit geval is het bedrag van alle verplichtingen, ongeacht de periode, inbegrepen in de samenstelling van het geleende kapitaal.

Het effect van financiële hefboomwerking is een andere belangrijke parameter, die een kwantitatieve beoordeling van het gebruik van geleende middelen mogelijk maakt. Het wordt bepaald door de onderstaande formule:

EFL = (1 - NP) * (KR - CK) * 3K / CK, waarbij:

EFL - het gewenste effect van financiële leverage,%;

NP is de decimale uitdrukking van het tarief van de inkomstenbelasting;

KR - de winstcoëfficiënt van alle activa van de onderneming,%.

Ck is de gemiddelde rentevoet van de lening,%.

ZK - de waarde van vreemd vermogen.

SC - de waarde van het eigen vermogen.

leuk vond:
0
Financiële markt en zijn structuur
Financiële controle en zijn belangrijke rol voor
De financiële markt is een hulpmiddel voor
Persoonlijk financieel plan of de weg naar
Financieel resultaat
Financiële leasing of kredietwaardigheid: wat is winstgevender?
Voornaamste soorten en vormen van financiële controle
Financieel plan van het businessplan: verplicht
Bedieningshendel
Top berichten
omhoog